两周前，苹果COO杰夫·威廉姆斯拜访了歌尔股份坐落山东潍坊的工厂。他其时对界面新闻表明：“我国供货商最大的特性是‘can do’，能做、肯做，这也是其它供货商难以比肩的。”
两周后，特朗普政府建议的关税风暴席卷全球，将苹果及以歌尔为代表的供给链企业笼罩其间。自美国首先发问以来，中美两边曩昔一周在“对等关税”问题上继续拉锯，美国对我国加征关税已从34%提高到84%，又再度加码至125%。
作为全球消费电子的风向标，及全球分工协作最具代表性的产品，iPhone将遭到关税的直接影响。Counterpoint数据显现，苹果此前在美出售的iPhone约有80%产值来自我国，且iPhone在2024年美国智能手机出售比例达到了逾越一半的56%，销量预估在6700万台左右。
假如关税方针落地，苹果往后从我国进口并销往美国的每一部iPhone，都将面对大幅的税费上涨。据摩根士丹利猜想，这一轮关税本钱或给苹果带来330亿美元丢失，适当于其2024财年运营赢利的26.78%。
忧虑降价压力的阴云现已开端笼罩果链。在本钱商场上，果链概念的公司股价遍及在曩昔一周时间里阅历了较大起伏的下挫。立讯精细、蓝思科技、歌尔股份等首要果链股价均跌去20%左右。
蓝思科技、歌尔股份、领益智造、长盈精细等多家“果链”厂商向界面新闻明晰：现在还没有收到来自苹果或其它客户的降价要求。在出产端，多位供给链人士的一起观念是，现在的压力还不至于让我国厂商马上做出举动。
一家国内头部券商电子职业团队向界面新闻出示的测算成果显现，假如苹果将关税本钱直接搬运至上游供给链，拼装环节收入将下滑50亿美元至100亿美元，零部件厂商收入虽然有所下滑，但现在较为可控。如苹果零部件供货商领益智造收入影响仅在2%左右。
长盈精细相关负责人对界面新闻记者说：“此次加征关税长盈精细无直接从美国进口的产品。触及的出口到美国产品占比也不到公司总收入的3%，影响很小，且关税不由我方付出。”
一家苹果锂电池供货商负责人告知界面新闻：“公司首要选用的是中间件交给方式，除了单个产品出货外，并没有大规划直接交给到美国的产品，影响有限。”
歌尔股份相关人士则以为，现在讲本钱转嫁还太早，公司也不会逾越商业合理性去承当费用。长盈精细相同表明，公司现在已有墨西哥工厂和越南工厂在出产和交给。都是交给到当地拼装厂，不交到美国本乡。
当外部环境尤其是地缘政治要素不确认性过大时，简直没有厂商会轻率挑选海外扩产。“特朗普朝令夕改，扩产的速度永久赶不上签字的速度。”一位资深供给链人士说道。上述歌尔股份人士也向界面新闻表明，公司在适当短的窗口期内不会做出海外设厂这种严重决议。
在等候方针面音讯不断释出的空隙，关税局势的摇摆不定仍是悬在苹果与“果链”头顶的一把利刃。它们一边张望，一边着手寻觅长时间出路。
忙着备货的苹果，最大检测是调价
当整个国际都忙着为关税问题“炸锅”，苹果最清醒且明晰的动作只需一个：抓住备货。
据路透社，从3月末至今，苹果已包租6架大型货运飞机，从印度南部钦奈机场起飞，运往芝加哥、洛杉矶、纽约和旧金山等美国首要城市。这些飞机每架可承载约100吨iPhone，若依照每部约400克重核算，美国商场已新收到约150万部iPhone，而这些iPhone将免于关税加征。
不过，依照苹果去年在美出售约6700万台iPhone计算，这些囤货并不足以支撑太久。
Counterpoint高档剖析师Ivan Lam告知界面新闻记者，依据苹果现在的备货力度，4-5月很难在终端零售价看到明显变化，影响或许会从6月开端表现。
华尔街日报曾依照开端54%（34%+20%）关税水平，对一台iPhone 16 Pro进行测算，揣度其硬件本钱（不含拼装及测验）将从550美元涨至847美元，添加约297美元。假如依照最新145%（125%+20%）税率再度计算，本钱将来到1348美元，添加本钱大幅提高至约798美元。
怎么分摊上调后的关税本钱，成为苹果当时最严峻的议题之一。比较或许的方案是，关税本钱由苹果、顾客、供给链一起承当。
这儿的不确认性要素过多，很难定量测算。“出于对顾客的体感考虑，苹果或许更多期望终端提价操控在10%以内，因为一下调高20%，对大部分顾客来说是不行承受的。”Ivan Lam表明。
实践的调价只会更难。现有iPhone16系列现已进入出售生命周期尾端，一般来说供给链本钱现已压缩到极致，苹果大约率只能自己消化一部分，一起调整终端零售价，但作为现已流入商场大半年的机型，顾客对价格会更为灵敏，苹果或许只能承受“少卖”的结局，并在下半年的新机系列追求更佳的价格方案。
短期备货与调价之后，苹果还需拿出更多中长时间办法来应对。
拼装订单更大力度转向印度是一种挑选。事实上，叠加对等关税之后，印度也将面对52%（26%+26%）关税，但绝对值低于我国。Ivan Lam估测未来印度出产的iPhone在美国商场占比最高或许提高至九成。这对在印工厂是一种利好，究竟在2024年，印度仅供给了其间20%。
更长线的战略是工业链搬运，例如推进更多供货商去印度、越南等地建厂，乃至是与美国签定《美墨加协议》(U.S.-Mexico-Canada Agreement)的墨西哥。但各路剖析组织的观念是一起的：这是一个投入大、耗时长且或许引起更高本钱的决议方案。在关税方针进入更安稳明晰局势之前，苹果仅会停留在推演层面。
出产制作之外，苹果另一个尽力的方向，是向特朗普政府争夺豁免权。白宫豁免文件显现，美国成分占海关申报价值20%以上的产品，豁免该类产品中的美国成分部分。前述券商团队以为，若苹果拿到豁免，或许关税降级到原水平，则苹果销量、出售额不受影响。
业界纷繁猜想，依据苹果此前方案四年内在美出资超5000亿美元的许诺，这家公司有概率豁免。但也有长时间调查苹果及果链的工业人士指出，“现在没有看到任何迹象，仅仅有这种预兆，更多是搏一搏。”
无论怎么，iPhone的商场需求下降被以为必定会产生。路透社征引Wedbush证券的剖析陈述，指出若苹果将悉数关税本钱转嫁给顾客，或许导致全球iPhone年销量下降18%。前述券商团队也在测算中以为，iPhone美国商场销量在两种不同调价战略中至多下滑20%及30%。
对苹果而言，iPhone在美国出售额在全球占比也仅为30%，当这部分商场需求遭到影响，它还能够在其他区域寻求处理办法。
不甚达观的是，作为高价值产品，iPhone的优势地带在于欧美商场、日韩商场以及大中华区。但受限于各地消费层级的结构性增加难题，苹果短期难以吃到更多比例，只能说不扫除更大力度优惠促销。
假如是活跃寻求新式商场的开源，Ivan Lam指出，苹果此前在印度、东南亚以及拉丁美洲等商场表现均有出息。但随着关税对全球经济环境带来的连锁效应，他以为这儿的销量增加也或许与消费需求限制相互抵消。
果链仍在等候
苹果提价的忧虑，现已传递至我国“果链”厂商。
“果链”即苹果供给链。苹果全球200家首要供货商中，逾越80%在我国设有出产基地，包括从原材料到拼装的完好工业链。一部iPhone中最为要害的零部件，大多都来自于我国以及周边国家区域。而我国老练的电子工业链、高效的出产能力和规划效应，是这家全球消费电子龙头能保持高赢利率的要害要素。
不过，需求指出的一点是，老练商场的复苏力度仍较缓，相比较下新式商场节奏较快。能够必定的说，新式商场已成各家手机品牌的必争之地。值得一提的是，新式商场除了三星、小米、OPPO、vivo以及传音这样的传统玩家，苹果也逐步加注，参与战局。
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苹果在印度的供给链，又一次受到了冲击。
当地时刻9月28日，印度塔塔电子旗下坐落印度南部泰米尔纳德邦霍苏尔市的一座iPhone零组件厂产生大火，导致至少 10人承受救治，其间2人住院。原本该工厂方案将在未来几个月内出产完好的iPhone，现在出产中止、复工时刻不决。
塔塔电子是印度最大的集团企业塔塔集团旗下子公司。上一年11月，塔塔电子经过收买我国台湾电子制作企业纬创在印度的iPhone拼装部分，成为第一家担任iPhone出产的印度公司。一同也成为苹果在印度的三家合约制作商之一，别的两家为富士康与和硕。
揭露报导数据显现，到2024年3月，富士康担任拼装近67%的iPhone，和硕拿下约17%的印度制作iPhone的订单，剩余约16%的iPhone产值则正是由纬创卖给塔塔电子的工厂所出产。
有剖析以为，作为印度本乡重要的苹果手机零部件出产商，塔塔电子承担着产能重担。此次火灾不只影响出产组织，也有必定或许对苹果的供给链形成冲击。
这已不是苹果印度供给链企业的初次失火。上一年2月，苹果数据线供货商Foxlink印度工厂就曾产生过严重火灾事情，导致工厂内将近一半的机器损毁，丢失超越1200万美元。
曩昔数年，苹果测验将部分产能向越南、印度等东南亚国家搬运，以涣散供给链危险。如2020年，苹果在印度的出产线现已开端制作iPhone 11了。同年6月，富士康董事长刘扬伟在股东大会上表明将把出资要点放在印度。
2022年4月，苹果CEO蒂姆·库克更是在电话会上说到，因为芯片供给缺少和国际局势等影响，苹果正在考虑将供给链布局到美国、东南亚等区域。一年后，库克拜访印度，与印度总理莫迪举行会谈，期望在该国扩展出产规模和智能手机销量。
这一趋势现在仍在继续。此前，有知情人士向媒体泄漏，现在印度的流水线不只正在拼装入门款的iPhone 16，还承接了一部分Pro类型的订单。以往最新和高端款的iPhone全都由我国工厂出产，印度供货商只能接一些低端或许旧类型的订单。因而，中印工厂一同开工拼装最新款iPhone，称得上本年苹果供给链的最大改变。
彼时，印度“siliconindia”网站报导称，行将推出的iPhone 16 Pro或许代表着苹果在印度制作战略的严重改变。一同，苹果在印度的出产扩张也被视为印度电子制作业开展的一个活跃信号，或许会招引更多外国直接出资，进一步推进印度在全球供给链中的位置。
但从此次塔塔电子旗下工厂的失火事情来看，印度“果链”企业要想获得更大的发展，现在仍有不小难度。如据英国有媒体报导称，塔塔集团旗下一家iPhone零部件工厂，每两个零部件中只要一个是完好无缺的，能够送到富士康的拼装厂。
如此来看，苹果仍旧无法脱离我国。而苹果对此也有所感知。其在继续扶持印度“果链”企业的一同，也在与我国供货商频频互动。
据参考消息报导，因上一年在印度拼装出产的iPhone 15遭到退货，被逼大幅降价，库克自己只得前往我国从头整理供给链。据悉，本年，苹果已将部分产能转回我国大陆代工厂，比亚迪、立讯精细等大厂均加入到iPhone 16供给链，成为苹果最新代工同伴。
本年3月，上海静安苹果零售店正式开业之时，库克就前来站台，并在承受媒体采访时表明：“关于苹果的供给链来说，我觉得没有比我国更为重要的当地了，曩昔30年咱们一向不断地在拓宽咱们在我国的供给链，并且不断地在加大出资。”他还和比亚迪、蓝思科技、长盈精细相关担任人一同现身，力求破除商场对苹果搬运供给链的忧虑。
7月，苹果COO杰夫威廉姆斯来到我国，造访供给链企业也是重要环节。这次他造访两家苹果的中心供货商——富士康和领益智造，并表明：“看到我国制作30年来的巨大进步，没有他们就没有苹果的成功。”
在这背面，业界的遍及一致是，印度的中高端制作才能依然较弱，良品率等多项目标仍有缺乏，特别是在高端设备和资料的制作上，依然依靠我国的供给链系统。
如科技研讨公司Counterpoint Research的剖析师Ivan Lam就曾表明，接下来的几年里，印度供给链的增加主要将局限于终究产品的拼装。更有价值的电子和机械组件出产仍会会集在我国。虽然印度现已获得了一些发展，但其功率、基础设施和人才储藏尚无法与我国对抗。
（年代财经谢斯临 归纳自央视新闻、参考消息、环球网科技、21世纪经济报导、IT时报、财联社、年代周报等）
成为苹果CEO的13年来，在库克的对外行程里，最备受重视的一项无疑便是他的「我国行」。
据不彻底统计，库克到访我国总计次数超越20余次，而这两年来，「我国行」中很重要的一项行程便是与「果链巨子」的互动。在本年3月的「上海行」中，库克再次着重：“关于苹果的供应链来说，我觉得没有比我国更为重要的当地了。”
四个月后，苹果公司COO杰夫·威廉姆斯也密布络绎京深莞间，拜访富士康、领益智造等果链出产工厂。站在富士康观澜工厂的出产线前，他慨叹我国制作「了不得的改变」，好像再度重申我国果链的价值。
美国《华盛顿邮报》等多家媒体11日报导说，天体物理学预算将从15亿美元减到4.87亿美元，行星科学预算将从27亿美元减至19亿美元。NASA全体的年度预算为250亿美元，火箭开发和月球勘探等范畴预算好像不在这次减少范围内。
估计哈勃空间望远镜的预算可望保存，但现在正在预备中的南希·格雷斯·罗曼空间望远镜发射计划或许被间断。关于承当科学研究工作的NASA戈达德太空中心来说，减少预算或许是个严重问题。
马斯克在交际平台上发文说“此举令人担忧”，并表明“我全力支持科学研究，但作为NASA首要承包商，SpaceX无法参加预算评论”。
马斯克不仅是在火箭发射范畴具有较高市场份额的SpaceX的创始人，一起还实践领导着美国政府效率部。马斯克注重火星勘探，此前被质疑会干涉载人月球勘探等费用巨大的计划。
不过，这一次马斯克对政府减少预算的计划表明了不满。马斯克刚刚就关税方针与总统参谋打开争辩。特朗普表明，马斯克将在未来几个月内脱离现职。（编译/刘洁秋）
特朗普当众讲话：我不需要马斯克做任何事，仅仅可巧喜爱他罢了
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大立光是苹果、华为、三星等头部手机厂商高阶镜头的中心供给商。据台湾地区《经济日报》上一年12月报导，大立光在2023年四季度现已对我国大陆商场的高阶镜头调提价格。一起，我国大陆镜头大厂舜宇也于近期宣告，将于本年一季度对新品进行提价。估计部分5P（五片塑料镜片）镜头涨20%至30%。
在最新发布的文章中，郭明錤称，这是大立光数年来首度释出对高阶手机冷季的正向展望，要害原由于高单价的玻塑混合镜头产值快速添加、华为回归镜头提价、AI成为三星最新旗舰手机新卖点。
其间，苹果iPhone 15 Pro Max本年上半年仍占iPhone 15系列出货量的40–45%，高单价长焦/潜望镜镜头为大立光1H24冷季不淡要害；
华为新款旗舰机型P70系列估计2024年出货量至少同比添加约150%（与2023年的P60系列相较），高于郭明錤此前的预期（他在11月预估P70系列2024年出货量同比添加100%），该机型选用的玻塑混合镜头也将在2024年上半年很多出货；
AI手机为三星新款旗舰机型Galaxy S24的要害卖点，大立光为该手机6P前镜头与6P超广角镜头的首要供货商，将获益于标准晋级。
值得注意的是，就在1月10日，郭明錤表明，首要安卓手机品牌自2023Q3开端的库存回补，估计均在2024年1月完毕。
能够看出，手机进入存量商场布景下，分析师将商场增量寄予于高阶手机，光学镜头是首要立异点。
聚集到产业链，手机镜头产业链的上游商场首要为零部件供给商，中心部件触及棱镜、音圈马达（VCM）、镜头、CIS；中游为模组封装厂商，并需求设备厂商进行拼装检测；下流首要为各智能手机终端厂商。多家券商主张重视零部件中心增量环节厂商。据东吴证券此前发布的研报，以下方向值得重视：
（1）微棱镜对精度和公役操控高要求，对摄像头其他结构件具有必定影响，我国首要棱镜厂商为水晶光电和蓝特光学；
（2）VCM的推力、规划力和精度进一步开展，价值量明显提高；
（3）玻塑混合镜头打破功能瓶颈，技能门槛较高，少量企业可完成量产；
（4）CMOS商场集中度高，CR5>90%，24年出货量和销售额可到达67.8亿颗/164.1亿美元；
（5）镜头模组工艺难度添加，一线厂商具有优势，估计2026年全球摄像头模组销售额到达590亿美元，2020-2026年CAGR为9.8%；
（6）潜望式镜头的特别需求催生出一批专心设备测验和拼装设备的供给商，包含赛腾股份、科瑞技能、博众精工、智立方等。
不知不觉，又到了苹果举行春季发布会的时分了。可是，与上一年相同，苹果取消了春季发布会，新品直接悄然上架官网。
现在，苹果官网现已上新，包含M3版别的MacBook Air（13英寸/15英寸）、新的iPhone 15系列硅胶维护壳、全新的Apple Watch表带，以及Type-C版别的Apple Pencil。